2015年網(wǎng)貸行業(yè)將會(huì)繼續(xù)大浪淘沙，相比小額、分散、高風(fēng)險(xiǎn)的P2P，集中、高效、有產(chǎn)業(yè)鏈做支持的P2B會(huì)發(fā)展更快，針對(duì)核心企業(yè)周圍的上下游企業(yè)做互聯(lián)網(wǎng)渠道的融資平臺(tái)，在2015年會(huì)有更多爆發(fā)。以下是BT傳媒·鈦媒體記者孫騁的解讀：

 

產(chǎn)業(yè)鏈金融有五種典型融資模式。

 

一是經(jīng)銷商、供應(yīng)商網(wǎng)絡(luò)融資模式。利用核心企業(yè)的信用引入，對(duì)核心企業(yè)的多個(gè)經(jīng)銷商、供應(yīng)商提供授信，這是是供應(yīng)鏈金融最典型的融資模式，目前主要運(yùn)用在汽車、鋼鐵等供應(yīng)鏈管理較為完善的行業(yè)，這些行業(yè)內(nèi)核心企業(yè)和供應(yīng)鏈成員關(guān)系緊密，并有相應(yīng)的準(zhǔn)入和退出制度。核心企業(yè)必須有供應(yīng)鏈管理意識(shí)，對(duì)銀行授信環(huán)節(jié)予以配合。

 

二是銀行物流合作融資模式。銀行與第三方物流公司合作，通過物流監(jiān)管或信用保證為客戶提供授信，合作形式包括物流公司提供自有庫(kù)監(jiān)管、在途監(jiān)管和輸出監(jiān)管等，也有物流公司基于貨物控制為客戶提供擔(dān)保的情形。銀行借助物流公司的專業(yè)能力控制風(fēng)險(xiǎn)，可以通過與物流公司的合作發(fā)現(xiàn)并切入客戶群，拓展業(yè)務(wù)空間。

 

三是交易所倉(cāng)單融資模式。利用交易所的交易規(guī)則以及交易所中立的動(dòng)產(chǎn)監(jiān)管職能，為交易所成員提供動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押授信的一種金融服務(wù)。該模式包括現(xiàn)貨倉(cāng)單質(zhì)押融資和未來倉(cāng)單質(zhì)押融資兩種形式。

 

四是訂單融資封閉授信融資模式。銀行利用物流和資金流的封閉操作，采用預(yù)付賬款融資和應(yīng)收賬款融資的產(chǎn)品組合，為經(jīng)銷商提供授信的一種金融服務(wù)。

 

五是設(shè)備制造買方信貸融資模式。根據(jù)設(shè)備制造生產(chǎn)企業(yè)和下游企業(yè)簽訂的買賣合同，由商業(yè)銀行向下游終端企業(yè)或經(jīng)銷商提供授信，用于購(gòu)買該生產(chǎn)企業(yè)設(shè)備的一種金融服務(wù)。

 

而互聯(lián)網(wǎng)金融在產(chǎn)業(yè)鏈中的角色，可以是新的“銀行”，抵達(dá)銀行觸不到的角落。P2B平臺(tái)與供應(yīng)商、第三方物流公司、交易所、經(jīng)銷商等相關(guān)機(jī)構(gòu)合作，幫助產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)在互聯(lián)網(wǎng)渠道融資。

 

 

 

目前涉足產(chǎn)業(yè)鏈金融的P2B平臺(tái)，各有專注點(diǎn)。

 

一些從事產(chǎn)業(yè)鏈金融多年的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)正在發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)融資渠道，這是增量，有益無害。比如在行業(yè)內(nèi)已經(jīng)做了多年的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)金銀島，上線P2B平臺(tái)金聯(lián)儲(chǔ)，打開互聯(lián)網(wǎng)融資渠道，三個(gè)月來平臺(tái)交易量一個(gè)多億，對(duì)于這類體量已經(jīng)很大的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)，互聯(lián)網(wǎng)融資渠道是開拓成本并不高的增量。其中大多數(shù)投資客戶是從線下的金銀島轉(zhuǎn)移到線上的。線下金銀島的資金端都是金融機(jī)構(gòu)，而金聯(lián)儲(chǔ)的資金端都是從市場(chǎng)來的，互聯(lián)網(wǎng)提供了更有想象空間的市場(chǎng)。

 

線上平臺(tái)金聯(lián)儲(chǔ)、革線下平臺(tái)金銀島，某種程度上說，也是競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)，是自己革自己的命。

 

 在大宗產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化方面有經(jīng)驗(yàn)的傳統(tǒng)金融金機(jī)構(gòu)，容易控制平臺(tái)的獲客成本。涉足糧食貿(mào)易、煤炭貿(mào)易、礦石貿(mào)易的產(chǎn)業(yè)鏈金融服務(wù)平臺(tái)金聯(lián)儲(chǔ)，每一單的交易量、交易金額都是大體量，針對(duì)B端企業(yè)做專業(yè)化網(wǎng)貸，規(guī)模容易復(fù)制、擴(kuò)大，這意味著為B端企業(yè)服務(wù)的成本降低。

而消費(fèi)金融以及2P的金融服務(wù)，網(wǎng)貸平臺(tái)獲客成本很高，道理類似于“和一個(gè)人交流的成本肯定小于一百個(gè)人”。所以一些P2P平臺(tái)選擇和小貸公司合作，降低成本。

在產(chǎn)業(yè)鏈金融行業(yè)里有多年經(jīng)驗(yàn)、資源積累的傳統(tǒng)金融，投入一些人力物力去做互聯(lián)網(wǎng)金融，傳統(tǒng)金融的資源基礎(chǔ)是很大的優(yōu)勢(shì)，大型央企、國(guó)企的融資方自愿，是P2P平臺(tái)沒有的。在網(wǎng)貸領(lǐng)域，大資本、傳統(tǒng)金融的進(jìn)入，將會(huì)促使行業(yè)格局成型速度加快，草根逆襲的奇跡，將會(huì)越來越少。

大宗產(chǎn)品的標(biāo)準(zhǔn)化程度很高，這意味著產(chǎn)業(yè)鏈金融的平臺(tái)對(duì)風(fēng)控的把握度更高，做風(fēng)控的成本要低很多。比如煤炭、糧食、礦石、有色金屬、鋼材、石油、塑料、橡膠、化肥等等，大宗產(chǎn)品各個(gè)品類的屬性基本上一致，產(chǎn)業(yè)鏈金融的運(yùn)作特點(diǎn)和模式非常接近，平臺(tái)確定某一大宗產(chǎn)品的判斷條件，這一套條件適用于所有同類的大宗產(chǎn)品，而消費(fèi)品，比如包、化妝品、手機(jī)，標(biāo)準(zhǔn)參差不齊，平臺(tái)判斷、評(píng)價(jià)這些消費(fèi)品的成本也更高。

 

網(wǎng)貸公司的規(guī)模遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有銀行大，在一個(gè)方向做專業(yè)化，可以補(bǔ)充銀行服務(wù)不到的領(lǐng)域，讓平臺(tái)做得更大。

 

 

 

一些新平臺(tái)也在加入產(chǎn)業(yè)鏈金融的行列，它們背后往往有大型央企、國(guó)企投資，利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)為央企、國(guó)企產(chǎn)業(yè)鏈上的中小企業(yè)融資。比如最近上線的財(cái)行者、66投資，無一不是抱央企大腿。

 

比如獲得國(guó)企投資的財(cái)行者，為國(guó)企產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)完成融資的同時(shí)，幫助其它上市公司、金融資產(chǎn)交易所等獲得互聯(lián)網(wǎng)渠道的融資，操作方式實(shí)是票據(jù)質(zhì)押，商票通的承兌人是國(guó)企、央企、上市公司等產(chǎn)業(yè)鏈金融的核心企業(yè)，商票由銀行進(jìn)行核實(shí)信息，銀行以外的付款人承兌。